Эмиссию безналичных денег осуществляет

Эмиссию безналичных денег осуществляет

Эми́ссия денег (от фр. émission — выпуск) — выпуск денег в обращение, ведущий к увеличению денежной массы [1] .

Содержание

Эмиссия наличных денег [ править | править код ]

Россия [ править | править код ]

В России действуют следующие принципы эмиссии наличных денег:

  • принцип необязательности обеспечения золотом (не устанавливается официальное соотношение между рублём и золотом или другими драгоценными металлами);
  • банкноты и монеты Банка России являются безусловными обязательствами Банка России и обеспечиваются всеми его активами;
  • принцип монополии и уникальности (эмиссия наличных денег, организация их обращения и изъятия на территории России осуществляются исключительно Центральным банком РФ);
  • принцип безусловной обязательности (рубль является единственным законным платежным средством на территории России);
  • принцип неограниченной обмениваемости (не допускаются какие-либо ограничения по суммам или субъектам обмена; при обмене банкнот и монет на денежные знаки нового образца срок их изъятия из обращения не может быть менее одного года и более пяти лет);
  • принцип правового регулирования (решение о выпуске денег в обращение и изъятии их из обращения принимает Совет директоров Банка России).

Производство наличных денежных средств [ править | править код ]

Производство наличных денежных средств (чеканка монет и печать банкнот) в физическом исполнении осуществляется на специализированных предприятиях (монетных дворах). В России ОАО «Гознак» изготовление монет осуществляет на московском и Санкт-Петербургском монетных дворах. На этих же предприятиях обычно изготавливают медали, значки. Банкноты печатают в специализированных типографиях. На этих же предприятиях обычно изготавливают бланки ценных бумаг, паспортов и других важных документов с повышенными средствами защиты от подделки. Некоторые государства не имеют собственных предприятий по изготовлению наличных. Они на платной основе заказывают изготовление в других странах. Например, заказ на выпуск первых вариантов украинской гривны был размещён в Канаде. Белогвардейские генералы (например, Деникин, Колчак и т. д.) также заказывали денежные знаки в других странах.

Сам процесс производства жёстко регламентируется.

Эмиссия безналичных денег [ править | править код ]

Центральный банк выдаёт кредиты другим банкам, как правило в виде сделки РЕПО по ставке рефинансирования. Эмитированные средства зачисляются на корреспондентский счёт банка-получателя в ЦБ. В активе ЦБ остаётся та же сумма выданного кредита, «погашаемая» при его возврате. Кроме того, часть денежных средств вводится в экономику путём покупки иностранной валюты и пополнении ей золотовалютных резервов, так как при этом попадает в оборот национальная валюта.

Если наличные деньги эмитирует только центральный банк, то безналичные деньги могут создаваться в частном порядке. Обычно это связано с выдачей кредитов. При этом передача безналичных средств между банками не может происходить без контроля центрального банка, а объёмы межбанковских переводов ограничены размером безналичных средств на корреспондентском счету банка плательщика. При недостаточности средств, банки прибегают к различным вариантам рефинансирования. Центральный банк обычно гарантирует предоставление краткосрочных безналичных ссуд по цене ставки рефинансирования. Эффект увеличения денег в обороте за счёт выдачи кредитов называют банковским мультипликатором.

Но это не единственный вариант безналичной денежной эмиссии. Если вексель используется в расчётах за товары или услуги, то такой вексель начинает играть роль дополнительно эмитированных денег.

Изъятие кредитных денег из оборота происходит при погашении кредитов (оплаты векселей). Такие операции, не сбалансированные соответствующим объёмом эмиссии, провоцируют кредитное сжатие.

Доход от эмиссии денег [ править | править код ]

Поскольку деньги являются средством обращения, от которого зависит благополучие общества в целом, право получать доход от их создания, по мнению многих [ кого? ] , должно принадлежать государству. По мнению американского экономиста Германа Дэйли, присвоение этого дохода частными субъектами (коммерческими банками) можно рассматривать как форму их скрытого субсидирования за счёт общества, что вызывает вопросы о моральной оправданности такого рода субсидии и о том, как она соотносится с принципом честной конкуренции. [2]

Современная ситуация [ править | править код ]

Согласно данным Банка Англии, в декабре 2013 года примерно 97 % денежной массы в экономике составляли банковские депозиты, большей частью, созданные самими частными банками как результат кредитования [3] .

Также существенным является тот факт, что увеличение денежной массы в интересах развития экономики, как правило, возможно лишь путём увеличения долгов экономических субъектов перед банками [ источник не указан 1420 дней ] . При этом рост денежной массы (и долгов) в современной экономике опережает рост ВВП (см. Turner, 2014). В то же время опережающий по отношению к ВВП рост долгов толкает к финансовому кризису. [4]

Читайте также:  Стоимость отправки смс мтс

В связи с этим некоторые экономисты предлагают увеличить нормы резервирования по текущим счетам до 100 %. Впервые эта идея была высказана Фредериком Содди в 1920-х годах, позже с аналогичными предложениями выступали Ирвинг Фишер и Генри Саймонс. Различные варианты такого рода реформы предлагались также Милтоном Фридманом (1960), Джеймсом Тобином (1987), Джоном Кэем (2009) и Лоуренсом Котликофф (2010). По их мнению, это лишит банки возможности создавать новые деньги в форме займов, передаст денежную эмиссию исключительно государству. Экономисты МВФ в 2012 году моделировали предложения Фишера и пришли к выводу об «уверенном подтверждении» заявленных преимуществ предлагаемой им системы. [5] Дальнейшим развитием предложений Фишера (главным образом, связанным со спецификой денежного обращения в электронной форме) является работа Джозефа Хубера и Джеймса Робертса «Creating New Money» (2000). В Великобритании создана НГО Positive Money [6] , она ведет кампанию за лишение банков права на эмиссию и создание «суверенных денег».

Операции с деньгами, как наличными, так и безналичными, касаются не только непосредственных жителей страны, но и банков, которые занимаются их выпуском. Бывают ситуации, когда стране необходимо получить дополнительное количество денежных знаков, в этом случае имеет свое место эмиссия.

Что такое эмиссия?

Эмиссия денег в широком понятии подразумевает выпуск дополнительного количества денежных знаков или других платежных средств, а соответственно, введение их в оборот. Такой подход заканчивается тем, что денежная масса увеличивается в разы, насколько больше зависит от количества дополнительно выпущенных денег.

Несмотря на то что эмиссия сама по себе подразумевает выпуск денег, но в экономике такие понятия принято разделять. Дело в том, что деньги постоянно выпускаются, но в случае с обычным выпуском денег точно такое же количество испорченных купюр «утилизируется». Эмиссия же подразумевает их дополнительный выпуск без изъятия аналогичной суммы.

Формы эмиссии

Кроме того, что существует эмиссия, необходимо понимать, что есть и разные формы этой процедуры. Различают три главных формы:

  • фидуциарная;
  • депозитно-чековая;
  • эмиссия ценных бумаг.

Несмотря на довольно необычное название, именно первая форма эмиссии – это дополнительный выпуск денежных знаков. Ранее каждая дополнительно выпущенная банкнота должна была подкрепляться определенным количеством золота. То есть ценность имел непосредственно драгоценный метал, а деньги были выпущены всего лишь для удобства. Но спустя определенное время от этого правила отказались, поэтому выпуск дополнительного количества банкнот в настоящее время не обеспечен золотом.

Второй вид эмиссии в основном направлен на коммерческие банки. Если сравнивать в объемах с фидуциарной, то депозитно-чековая значительно превосходит в объемах.

Эмиссия ценных бумаг, скорее, касается конкретных компаний, и в большинстве случаев в начале своего пути. Дело в том, что у начинающих компаний довольно редко имеется стоящий капитал, который мог бы дать толчок бизнесу на серьезном уровне, поэтому компании нуждаются в дополнительных инвестициях. Выпуская ценные бумаги, которыми могут выступать акции, облигации и т. д., они дают возможность инвесторам покупать их с условием выплаты в будущем дивидендов. Чем быстрее развивается компания, тем существеннее будут расти в цене акции, поскольку это один из показателей развития и прибыльности компании.

Что первично?

Существую два понятия и два вида расчета, которые идут бок обок. Поэтому эмиссия наличных и безналичных денег считается частью одного действия. И хотя два эти процесса неотъемлемо дополняют друг друга, одна процедура осуществляется ранее другой.

Эмиссия безналичных денег первична, ведь прежде чем напечатать большее количество денег, их увеличение необходимо отразить в качестве электронных данных на счетах коммерческих банков.

Как происходит внедрение?

После того как произошла эмиссия безналичных денег, начинается их введение в оборот. Они идут из банков тогда, когда происходит произведение различных кредитных операций. Из этого факта появляется вывод, что одним из главных принципов внедрения новых денег является кредитных характер произведенных операций.

Главной целью дополнительного выпуска безналичных денег, а вследствие и наличных, становится возможность удовлетворения в потребности необходимых сумм тех предприятий, которые нуждаются в инвестициях. И происходит это довольно просто. Центральный банк дает кредит группе коммерческих банков, и дополнительное количество денег появляется на их счету. При постоянном росте производства населению требуется дополнительное количество денег, чем и обусловлено то, как работает механизм безналичной эмиссии денег.

Читайте также:  Ближайший отп банк в москве

Банковский мультипликатор

Как и другие процессы, эмиссия должна иметь свою систему и механизм работы. В связи с этим располагает подобным и эмиссия безналичных денег, механизм банковского мультипликатора позволяет ввести процесс в действие. Банковским мультипликатором называют сам процесс создания большего количества денежного капитала на депозитных счетах определенных коммерческих банков. Подобный процесс можно ввести в действие в период движения денежных средств.

Мультипликация как процесс

Несмотря на то что осуществляется по одному принципу эмиссия безналичных денег, мультипликатор может иметь свои разновидности. В связи с этим различают понятия банковского, кредитного и депозитного мультипликатора, принцип всех процессов объединяет дополнительное увеличение денежных средств, но происходит это при разных условиях.

Что касается банковского мультипликатора, в этом случае эмиссия безналичных денег осуществляется благодаря коммерческим банкам. Главная особенность в том, что задействована должна быть целая система, один банк самостоятельно осуществить подобный процесс не сможет.

Что касается кредитного мультипликатора, то здесь практически полностью всю систему описывает название процесса. Механизм заключается в том, что главным процессом в данном случае будет передача кредитных средств.

Депозитный мультипликатор позволяет продемонстрировать процесс за счет самого объекта. То есть его отражают деньги, которые находятся на депозитных счетах банков, именно их увеличение будет видно после осуществления мультипликации.

Порядок действий

Многим может показаться, что нет особых сложностей в этом процессе. Возможно, это так, но необходимо соответствовать определенному порядку проведения операции, где первым уровнем и изначальной инстанцией будет выступать именно центральный банк. Далее порядок эмиссии наличных и безналичных денег демонстрирует следующую ступень механизма – коммерческие банки.

И если центральный банк рассматривается как субъект, который следит за процессом, то коммерческие банки позволяют ввести эмиссию в действие. Причем это процесс настолько автоматизирован, что на него не может оказать влияния один конкретный банк и как-то нарушить данную систему. Кроме этого, осуществление и введение в работу данного механизма напрямую зависит от свободного резерва.

Свободный резерв

Эмиссия безналичных денег не может осуществляться без так называемого свободного резерва. Это понятие подразумевает совокупность всех ресурсов, которые имеются в коммерческих банках, что непосредственно могут быть использованы в этот конкретный период времени для совершения активных банковских операций. Несмотря на то что понятие уже давно стало всем известным, а в РФ пришло с Запада, его нельзя считать полностью верным. Дело в том, что резервы конкретного коммерческого банка, которые считаются свободными, – это ликвидные активы, но, опираясь на определение, видно, что в этом случае подразумеваются пассивы банка.

Кому какая роль отведена

Главным вопросом остается то, кто осуществляет эмиссию безналичных денег? Естественно, одна из главных ролей принадлежит именно системе коммерческих банков, но это не значит, что стоит забывать о ценробанке. Но даже в настоящее время экономисты не дают конкретного ответа о роли центрального банка, когда проводится эмиссия безналичных денег РФ. При этом есть определенные позиции по этому вопросу, в которых сходятся экономисты:

  • Осуществление безналичной эмиссии происходит в первую очередь за счет центрального банка. Коммерческие же, в свою очередь, ответственны за введение в действие этой системы и за перераспределение эмиссионных средств.
  • Коммерческие банки сами по себе не могут устанавливать объемы превышающие их «возможности». Эти цифры зависят от средств, имеющихся на корреспондентском счете в центробанке.
  • Процесс эмиссии безналичных денег не может осуществляться только центральным или только коммерческими банками, поскольку первый дает возможность осуществить этот процесс, а вторые проведением различных операций приводят его в действие.

Что касается монополизации системы, то её осуществление в пользу ценробанка произошло бы только в том случае, если норма обязательного резервирования приравнивалась к показателю в 100 %.

Всё подконтрольно

Дело в том, что, несмотря на отсутствие напечатанной валюты, необходимо контролировать денежную массу и в безналичном виде. Каждый квартал осуществляются прогнозы и расчеты мысы денег, которая будет в обороте. Этот показатель включает в себя не только безналичные деньги, но также и напечатанные банкноты, и в том числе любые денежные обязательства банков. На основании этих расчетов можно регулировать систему необходимости эмиссии денег и рассчитывать их количество в определенный отрезок времени.

Читайте также:  Как оплатить за газ через терминал сбербанка

Помимо этого, учитываются и другие показатели. Например, то, как социально и экономически развивается определенный город или область, есть ли необходимость в эмиссии, и если таковая имеется, то в каком количестве нужен дополнительный выпуск денег. Но это не просто виртуальные цифры и примерные расчеты, учитывается доход и расход граждан, выводятся средние показатели для населения конкретного региона. Учитывается, какие остатки на счетах, вкладах или займах есть в настоящее время.

Лишь после этого можно говорить о приросте средств у населения в целом. Кроме квартальных показателей, которые отслеживаются для подсчета показателей, существует также ежемесячный контроль объема денежной массы, которая находится в обороте.

Эмиссия наличных денег

Многие понятия лучше познаются в сравнении, одним из таких, которое можно считать с одной стороны дополнением, а с другой полной противоположностью, является эмиссия наличных денег. Это такой же процесс дополнительного выпуска денег, только отличается он от безналичных тем, что происходит печатание денежных единиц. Процесс нельзя назвать более сложным, просто он другой.

В этой конкретной сфере имеются свои монополисты, что касается РФ, в этой стране такое право принадлежит Центральному банку РФ.

Осуществляется эмиссия наличных денег децентрализовано, и этому есть свое объяснение. Потребность в дополнительном количестве бумажных денежных средств в первую очередь зависит от населения, которое обращается в местные коммерческие банки с желанием получить больше наличных денег. Эти показатели постоянно меняются, в одном месяце они могут отражать одну цифру, а в следующем намного меньше или больше. Уследить за ними не только сложно, но и удовлетворить их нецелесообразно.

Процесс внедрения дополнительного количества налички осуществляется изначально ЦБ РФ, а также его подразделениями, которые имеются в разных регионах и позволяют осуществить рассчетно-кассовое обслуживание. Поэтому необходимы оборотные кассы и резервные фонды.

Оборотная касса — это сочетание привычных для нас процессов поступления и выдачи денежных средств. То есть деньги здесь находятся в постоянном движении, в обороте. Если денег поступает больше чем обычно, то они изымаются и перемещаются в резервный фонд.

Что касается резервного фонда, здесь находятся деньги, которые не задействованы в постоянном обороте, их предназначение поступать в оборотную кассу в случае увеличения необходимости выдачи наличных денег гражданам.

17. Эмиссия безналичных денег

Эмиссия безналичных денег – увеличение объемов средств на банковских счетах, которое происходит в ходе осуществления активных банковских операций. Безналичная эмиссия носит первичный характер по отношению к эмиссии наличных. Выдача банком наличных средств возможна при условии, что клиент располагает денежными средствами на банковских счетах, и производится в пределах этих средств, одновременно со списанием безналичных средств со счета на сумму выдачи. Объем выдачи наличных средств в кассах банков возможен лишь при том предварительном условии, что возросли остатки средств на банковских счетах, то есть сначала требуется безналичная эмиссия.

Природа наличных и безналичных денег едина и взаимосвязана, одни переходят в другие при осуществлении банковских операций (снятии денег со счета или зачислении их на счет), поэтому взаимосвязаны наличные и безналичные эмиссионные процессы.

Эмиссия безналичных денег возможна в процессе активных операций, которые осуществляют как коммерческие банки, так и Центральный банк. Экономисты расходятся в представлениях о том, какова роль Центробанка в осуществлении безналичной эмиссии. Возможны следующие точки зрения:

1. Только Центробанк производит безналичную эмиссию, а роль коммерческих банков сводится только к перераспределению безналичных денег, созданных Центральным банком.

2. И Центробанк, и коммерческие банки могут воздавать безналичную денежную массу. Резервное обеспечение депозитов – частичное (ниже 100 %), поэтому у коммерческих банков есть возможность создавать безналичные деньги в объеме, превышающем первоначальный прирост их кредитных ресурсов.

3. Коммерческие банки производят всю безналичную эмиссию. Безналичные деньги, которые составляют денежную базу Центробанка, представляют собой его обязательства перед банковской системой, то есть имеют вторичный характер. Центральный банк в процессе кредитования лишь перераспределяет резервы банков, а не создает новую денежную массу.

Преобладающей является вторая точка зрения из перечисленных выше.

Ссылка на основную публикацию
Что означает идентификатор пользователя
В Unix-подобных операционных системах пользователи идентифицируются идентификаторами пользователя (англ. User identifier, UID ). Операционная система различает пользователей именно по U...
Центр займов взять кредит
Бесплатная доставка и получение наличными до 100 000 рублей позволяет срочно пополнить семейный бюджет и своевременно оплатить текущие расходы на...
Центр займов самара отзывы
Наргиза, добрый день! Спасибо, что обратились в нашу компанию и оставили обратную связь. К сожалению, в преддверии новогодних праздников нагрузка...
Что означает капитализация процентов по вкладу
Кандидат экономических наук, эксперт сайта. Практически все вкладчики знают, что такое ставка по депозиту, а также многие понимают, за счет...
Adblock detector